Türk Hava Yolları ve İş Yatırım Hisse Yorumları | Deniz Yatırım – (6.08.2020)

günlük hisse önerileri

hisse %C3%B6nerileri

Uzman yatırım şirketinden önemli hisse senedi önerileri ve hisse yorumlarına aşağıdan ulaşabilirsiniz. Borsa değerlendirmesi, hedef fiyatlar ve potansiyel getiriler uzman yatırım şirketi tarafından iletilen verileri kapsamaktadır. 

THYAO; Sendika ile görüşmelerini feshetti

Tavsiye SAT
Fiyat/Hisse TRY10.83
Hedef Fiyat/Hisse TRY10.17
Getiri Potansiyeli -6%

 Basında yer alan haber bültenlerine göre, THY yetkili sendika “Hava-İş” ile 28 Temmuz’da başlayan, çalışan maaşlarında Ağustos ayından geçerli olmak üzere %30- 50 aralığında kesinti yapılmasına dair görüşmeleri tek taraflı feshetti. Hava-İş ve THY Yönetimi’nin uzlaşmaya varacağını tahmin ettiğimiz için, haberin hisse performansı üzerindeki etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.
 1Ç20 sonuçları ile birlikte yönetimin paylaştığı personel giderlerinde TL bazında %25- 30 düşüş yönlendirmesine uygun şekilde, THY için 2020 yılında geçen yıla kıyasla TL bazında %26 düşüş tahmin ediyoruz.  Şirket 2Ç20’de kısa çalışma ödeneği ve gönüllü ücretsiz izinlerden faydalanmıştı.
 1Ç20 itibariyle, THY’nin 39 bin çalışanı bulunmakta (18 bin kabin ekibi, 9 bin teknik bakım, 11 bin idari ve satış pazarlama) ve personel giderleri 2019 yılında toplam faaliyet giderleri içinde akaryakıttan sonra ikinci en büyük kalem olarak toplamın %16’sını oluşturmuştur. Çalışanların büyük çoğunluğunun yetkili sendika olan “Havaİş” üyesi olduğunu tahmin ediyoruz.
 THY için hisse başına TRY10,02 hedef fiyat ile SAT önerimizi korumaya devam ediyoruz. Havacılık sektöründe 2023 yılına kadar talebin zayıf kalmasını beklediğimizden, THY için 2020 ve 2021 VAFÖK tahminlerimiz 521 ve 850 milyon dolar seviyesindedir (2019: 2,1 milyar dolar). Söz konusu tahminler 2020 ve 2021 için anlamsız çarpanlara işaret etmektedir. Yolcu talebinde toparlanmanın uzun menzil yurtdışı uçuşlardan ziyade, yurtiçi ve kısa menzil yurtdışı uçuşlardan başlanması beklenmektedir.

ISMEN; 2Ç20 Finansalları Değerlendirmesi – AL olan önerimizi koruyoruz hedef fiyatımızı 9.80 TL’ye yükseltiyoruz (önceki: 7.20 TL)

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse 7.54
Hedef Fiyat/Hisse 9.80
Getiri Potansiyeli 30%

 İş Yatırım 2Ç20 finansallarında 232 milyon TL net kar açıkladı.
 Şirketin kar rakamı gerek geçen yılın aynı dönemine göre gerekse de bir önceki döneme göre %105 kadar bir artış göstermiştir.
 Yılın ilk yarısında ise 346 milyon TL ile geçen yılın aynı dönemine göre %70 oranında artmıştır.
 Yılın ilk yarısında özsermaye karlılığı %57 seviyesinde gerçekleşmiştir.
 1 yıl ileriye yönelik tahminlerimize göre ISMEN 4.46x F/K ve 1.39x F/DD çarpanları ile işlem görmektedir. %35’in üzerinde bir özsermaye karlılığı ile faaliyetlerini sürdüren şirket için AL olan önerimizi koruyoruz. 7.20 TL olan hedef fiyatımızı ise 9.80 TL’ye yükseltiyoruz.
 Şirketin bugün düzenleyeceği 2Ç20 değerlendirme toplantısının ardından daha kapsamlı analizimizi paylaşacağız.

ÜCRETSİZ 100 BİN TL ile DEMO HESABI AÇMAK İÇİN TIKLAYIN

Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten

Beğenebileceğiniz İçerikler


hisse önerileri

Yüzde 60 Getiri Potansiyelli Hisse Önerisi | Gedik Yatırım – (5.08.2020)


hisse önerileri

Türk Hava Yolları ve TAV Hava Limanları Holding Hisse Yorumları | ICBC Yatırım (5.08.2020)

Yatırım tavsiyesi CoinOtağ’a ait değildir, CoinOtağ hiçbir kazanç veya kayıptan sorumlu tutulmaz. 

100 bin TL ile Altından Dövize 50’den fazla ürüne yatırım yapmayı öğrenmek için tıkla.

CoinOtag’ı ayrıca TwitterFacebookTelegram ve Instagram‘dan da takip edebilirsiniz.

İlk yorum yapan olun

Bir yanıt bırakın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak.


*