Tat Gıda Hisse Önerisi / Halk Yatırım – (7.08.2020)

günlük hisse önerileri

hisse %C3%B6nerileri

Uzman yatırım şirketinden önemli hisse senedi önerileri ve hisse yorumlarına aşağıdan ulaşabilirsiniz. Borsa değerlendirmesi, hedef fiyatlar ve potansiyel getiriler uzman yatırım şirketi tarafından iletilen verileri kapsamaktadır. 

2Ç20 Finansal Sonuçlar – Pozitif

Öneri: AL
Hisse Fiyatı: 10,00 TL
Hedef Fiyat: 11,10 TL
Getiri Potansiyeli: %11

 Beklentimizin altında gelen net kar rakamı. Tat Gıda, yılın ikinci çeyreğinde, beklentimizin %9,8 altında, ortalama piyasa beklentisinin %9,8 üzerinde, yıllık bazda %64,6 artışla 32,1 milyon TL net kar açıkladı. Beklentimizin altında gelen net karda, tahminimizin altında gerçekleşen operasyonel performans etkili oldu.

 Salça&konserve segmentinin öncülüğünde satış gelirleri artış kaydetti. Satış gelirleri beklentimizin %13,2, ortalama piyasa beklentisinin %3,0 altında, yıllık bazda %35,7 artışla 368 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Beklentimizin altında gerçekleşen satış gelirlerinde tahminimizin altında kalan salça&konserve satış hacmi etkili oldu. Salça&konserve ve süt ürünleri segmentlerinin satış gelirleri yıllık bazda sırasıyla %46,9 ve %25,2 artışlar gösterdi. Satış hacmi tarafında ise, salça&konserve segmenti yıllık %28,7 artış kaydederken, süt&süt ürünleri segmenti %15,0 arttı. Salça&konserve segmenti birim satış fiyatı yıllık bazda %14,2 artışla 9,3 TL/kg, süt&süt ürünleri segmenti birim satış fiyatı %8,9 artarak 5,0 TL/kg seviyesine yükseldi. Kar marjı daha yüksek olan salça&konserve segmentinin toplam satış gelirleri içerisindeki ağırlığı yıllık bazda 4,0 puan artışla %52,0 seviyesine yükseldi. Bu doğrultuda, brüt kar marjı yıllık bazda 1,7 puan artışla %22,0 seviyesinde gerçekleşti.

 Operasyonel karlılık beklentimizin altında gerçekleşti. FAVÖK yılın ikinci çeyreğinde beklentimizin %21,5 altında, ortalama piyasa beklentisinin %3,9 üzerinde, yıllık bazda %99,3 artışla 45,3 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı 2Ç20’de yıllık bazda 3,9 puan artışla %12,3 seviyesinde gerçekleşti. Brüt kar marjındaki iyileşmeye ilave olarak faaliyet giderleri/satış gelirleri rasyosunun yıllık bazda 2,6 puan azalış kaydetmesi FAVÖK marjını destekledi.

 Sonuçların hisse performansını pozitif etkileyeceğini düşünüyoruz. Beklentimizin altında gerçekleşen sonuçlara rağmen ortalama piyasa beklentisinin üzerinde kaydedilen net kar rakamından dolayı, ikinci çeyrek finansallarının hisse performansına etkisinin pozitif olacağını düşünüyoruz. Mevcut durumda TATGD için 12-aylık hedef fiyatımız olan 11,10 TL’yi koruyoruz. Ancak, şirketin bugün düzenleyeceği telekonferans sonrasında tahminlerimizi ve hedef fiyatımızı gözden geçirip güncelleme notu paylaşıyor olacağız.

ÜCRETSİZ 100 BİN TL ile DEMO HESABI AÇMAK İÇİN TIKLAYIN

Kaynak: Halk Yatırım

Beğenebileceğiniz İçerikler


hisse önerileri

Erdemir Hisse Önerisi | Yüksek Getiri Potansiyeli | Halk Yatırım – (7.08.2020)


hisse önerileri

KOZAL Hisse Yorumu | Bist-100 Teknik Bakış | ICBC Yatırım – (7.08.2020)

Yatırım tavsiyesi CoinOtağ’a ait değildir, CoinOtağ hiçbir kazanç veya kayıptan sorumlu tutulmaz. 

100 bin TL ile Altından Dövize 50’den fazla ürüne yatırım yapmayı öğrenmek için tıkla.

CoinOtag’ı ayrıca TwitterFacebookTelegram ve Instagram‘dan da takip edebilirsiniz.

İlk yorum yapan olun

Bir yanıt bırakın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak.


*