Deniz Yatırım’dan Yüksek Potansiyelli Hisse Önerileri ve Yorumları

günlük hisse önerileri

Uzman yatırım şirketinden önemli hisse senedi önerileri ve hisse yorumlarına aşağıdan ulaşabilirsiniz. Borsa değerlendirmesi, hedef fiyatlar ve potansiyel getiriler uzman yatırım şirketi tarafından iletilen verileri kapsamaktadır.

GARAN; Garanti Bankası 2021 yılına dair beklentilerini paylaştı / olumlu

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY10.52
Hedef Fiyat/Hisse TRY13.50
Getiri Potansiyeli 28%

İnternetten Yatırımı Ücretsiz Deneyin, Yatırım İşlemlerine Başlayınaw

 Garanti Bankası 2021 yılına dair beklentilerini dün akşam paylaştı. Banka 2020 yılında %1 olmasını beklediği ekonomik büyüme tahminini 2021 yılında %5 seviyesinde bekliyor. Enflasyonun yılın ilk yarısında yüksek seyrinin ardından 2021 yılını %10.50 seviyesinde tamamlayabileceğini öngörüyor. Politika faizinin de mevcut %17 seviyesinin Eylül ayına kadar devam edebileceğini, 4Ç21 içerisindeki indirimler ile birlikte sene sonunda ise %14’e gerileyeceğini öngörüyor. Cari açık tarafında ise 2020 yılındaki 39 milyar $’lık beklentinin ardından 2021 yılında 20 milyar $ cari açık bekleniyor. Bütçe tarafında ise 2020 yılında 168 milyar TL, 2021 yılında ise 210 milyar TL bütçe açığı bekleniyor, sırası ile milli gelirin %3.4 ve %3.6’sı şeklinde.
 Bu makroekonomik beklentilerden yola çıkarak ise TL kredi büyümesinde orta yüzde 10’lu bir büyüme beklenirken döviz kredilerinde ise 2020’ye benzer şekilde kısmi bir daralma bekleniyor. Kredi büyümesinin ağırlıklı olarak ticari tarafta olması bekleniyor. Mevduatın toplam fonlama içerisindeki ağırlığının 2020’ye benzer şekilde %65 seviyesinde olması öngörülüyor.

 Swap ile düzeltilmiş net faiz marjının 2020 yılına kıyasla 100 baz puan kadar daralması öngörülürken, en sert etkinin 1Ç21’de olmasını ve sonrasında kısmen yataylaşma ve sonrasında da toparlaması bekleniyor.

 Takipteki kredi oranı 2020 sonunda %6.5’in 2021’de ise %6.0’nın altında kalması bekleniyor. Banka yönetimi tarafından, her iki yıl için de aktiften silinmesi planlanan takipteki krediler olmasaydı takipteki kredi oranının 100 baz puan kadar artabileceği belirtilmiştir. Net kredi risk maliyeti ise 2020 yılında 300 baz puanın altında 2021 yılında ise 200 baz puanın altında beklenmektedir. Yani kredi risk maliyetinde 100 baz puan gerileme olacağı düşünülebilir.

 Bankacılık hizmet gelirlerinin orta yüzde 10 puanlı seviyelerde artış göstermesi beklenirken, operasyonel giderlerin ortalama yıllık enflasyon kadar artmasını ve Maliyet/Gelir oranının %40’ın altında kalması öngörülmektedir.

 Tüm bu beklentilerin sonucunda ise Ortalama Özsermaye Karlılığının orta yüzde 10 puanlı seviyelerde olabileceği varsayılmaktadır.

 Kendi tahminlerimiz ile kıyasladığımızda Garanti Bankası’ın tahminlerinin kredi risk maliyeti tarafında daha iyimser, net faiz marjı tarafında ise daha muhafazakar olduğunu gördük. Aşağıda hazırladığımız tabloda Garanti Bankası’nın beklentileri ile karşılaştırmalı olarak beklentilerimizi görebilirsiniz. Garanti Bankası’nın açıklamış olduğu 2021 beklentilerinin hisse fiyatı üzerinde olumlu bir etkisi olabileceğini düşünüyoruz. Garanti Bankası için 13.50 TL olan hedef fiyatımızı ve AL olan önerimizi sürdürüyoruz.

Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten – (8.01.2021)

100 bin TL ile Altından Dövize 50’den fazla ürüne yatırım yapmayı öğrenmek için tıkla.

Deniz Yatırım’dan Yüksek Potansiyelli Hisse Önerileri ve Yorumları ilk olarak Hisse Bank’da yayınlandı.

İlk yorum yapan olun

Bir yanıt bırakın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak.


*