Ak Sigorta, Anadolu Sigorta, Garanti Bankası, Yapı Kredi Bankası Hisse Yorumları | Getiri Potansiyelli

günlük hisse önerileri

Uzman yatırım şirketinden önemli hisse senedi önerileri ve hisse yorumlarına aşağıdan ulaşabilirsiniz. Borsa değerlendirmesi, hedef fiyatlar ve potansiyel getiriler uzman yatırım şirketi tarafından iletilen verileri kapsamaktadır.

İçerik Başlıkları
gizle

AKGRT; 2Ç20 Finansalları Değerlendirmesi – TUT olan tavsiyemizi sürdürüyor ve hedef fiyatımızı hisse başına 9.26 TL’den 9.15 TL’ye düşürüyoruz

Tavsiye TUT
Fiyat/Hisse TRY8.00
Hedef Fiyat/Hisse TRY9.15
Getiri Potansiyeli 14%

 Ak Sigorta 2Ç20 finansal sonuçlarında 169 milyon TL net kar açıkladı. Şirketin karı yıllık bazda %88 çeyreksel bazda ise %89 arttı. Bu dönemde özsermaye karlılığı %81 olarak gerçekleşti. Beklentimiz 188 milyon TL kar açıklayacağı şeklinde idi. Piyasa eklentisi ise sadece üç katılımcı ile 180 milyon TL idi. Operasyonel ve finansal gelirler beklentimize paralel olmasına rağmen diğer gelir/gider kalemleri içerisinde yer alan şüpheli ticari alacak karşılığının yüksek olması açıklanan net kar rakamını beklentimizin altına çekmiştir. Açıklanan  finansalların hisse fiyatı üzerinde belirgin bir etkisi olmayacağını düşünüyoruz

 TUT olan tavsiyemizi sürdürüyor ve hedef fiyatımızı hisse başına 9.26 TL’den 9.15 TL’ye düşürüyoruz. Yıllık %15 prim artışı, %60 elde tutma oranı ve %20 karşılık oranı ile çalışıyoruz. Bu temel varsayımlara dayanarak %32.5’lik sürdürülebilir ortalama özsermaye karlılığına, 2.25x hedef F/DD çarpanına ve Ak Sigorta için için hisse başına 9.15 TL hedef fiyata ulaşıyoruz. Ak Sigorta, 1 yıl ileriye dönük tahminlerimize göre 4.79x F/K ve 1.85x F/DD çarpanları ile işlem görmektedir. bu noktada değerlemeyi yeterince cazip bulmadığımız için TUT tavsiyemizi sürdürüyoruz. %50 temettü ödeme oranı varsayımımıza dayanarak, temettü verimini %10.1 olarak hesap ediyoruz, ki bunun da hisse de aşağı yönlü fiyat hareketini sınırlayabileceğini düşünüyoruz.

ANSGR; 2Ç20 Finansalları Değerlendirmesi – TUT olan tavsiyemizi sürdürüyor ve hedef fiyatımızı hisse başına 7.18 TL’den 7.00 TL’ye düşürüyoruz

Tavsiye TUT
Fiyat/Hisse TRY6.39
Hedef Fiyat/Hisse TRY7.00
Getiri Potansiyeli 10%

 Anadolu Sigorta 2Ç20 finansal sonuçlarında 128 milyon TL net kar açıkladı. Şirketin karı yıllık bazda %21 artarken bir önecki döneme göre ise %15 geriledi. Bu dönemde özsermaye karlılığı %23.5 olarak gerçekleşti. Beklentimiz 184 milyon TL kar açıklayacağı şeklinde idi. Piyasada oluşan bir ortalama beklenti ise yoktu. %70 olarak beklediğimiz primlerin şirkette tutulma oranı %60 olarak gerçekleştiği için faaliyet geliri tahminimizin oldukça altında kalmıştır. Açıklanan finansalların hisse fiyatı üzerinde kısmi olumsuz etkisi olabileceğini düşünüyoruz.

 TUT olan tavsiyemizi sürdürüyor ve hedef fiyatımızı hisse başına 7.18 TL’den 7.00 TL’ye düşürüyoruz. Yıllık %15 prim artışı, %67.5 elde tutma oranı ve %25 karşılık oranı ile çalışıyoruz. Bu temel varsayımlara dayanarak %22.5’lik sürdürülebilir ortalama özsermaye karlılığına ve 1.25x hedef F/DD çarpanına ulaşıyoruz. Anadolu Hayat ve Emeklilik’ten (Anadolu Sigorta’nın %20 hissesi için 700 milyon TL) gelen değeri ekleyerek Anadolu Sigorta için hisse başına 7.00 TL hedef fiyata ulaşıyoruz. Anadolu Sigorta, 1 yıl ileriye dönük tahminlerimize göre 5.46x F/K ve 1.10x F/DD çarpanları ile işlem görmektedir. bu noktada değerlemeyi yeterince cazip bulmadığımız için TUT tavsiyemizi sürdürüyoruz. %35 temettü ödeme oranı varsayımımıza dayanarak, temettü verimini %6.0 olarak hesap ediyoruz.

GARAN; 2Ç20 Finansalları Değerlendirmesi – Önerimizi AL’a yükseltiyor ve hisse başına hedef fiyatımızı ise 9.67 TL’ye çekiyoruz (önceki: TUT / 10.35 TL)

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY7.10
Hedef Fiyat/Hisse TRY9.67
Getiri Potansiyeli 36%

 Garanti Bankası 2Ç20’de konsolide olmayan finansallarında 1,600 milyon TL net kar açıkladı. Bankanın karı bir önceki döneme göre %1.9 geçen yılın aynı dönemine göre ise %16.3 gerilerken dönemsel özsermaye karlılığı %11.3 olarak gerçekleşti. Açıklanan net kar bizim 1.560 TL’lik (konsensüs: 1.564 milyon TL) beklentimiz doğrultusunda gerçekleşti. Ancak operasyonel olarak bankanın sonuçları beklentimizden daha iyi gerçekleşmiştir. Net faiz geliri beklentimizin üzerinde, karşılıklar ve operasyonel giderler ise beklentimize göre daha düşük gerçekleşmiştir. Garanti Bankası ayrıca 2Ç20’de 600 milyon TL tutarında ihtiyari karşılık ayırmış ve ihtiyari karşılık toplamı 3.1 milyar TL’ye yükselmiştir.

 Garanti Bankası için önerimizi AL’a yükseltiyor ve hisse başına hedef fiyatımızı ise 9.67 TL’ye çekiyoruz (önceki: TUT / 10.35 TL). Piyasadaki rekabetçi fiyatlama ve faiz oranlarındaki yükseliş nedeniyle, 2020 ve 2021 için, özellikle 2021’de, daha düşük faiz marjı beklentisiyle, kar tahminlerimizi ~%7 oranında aşağı çektik. Garanti Bankası’nın güçlü sermaye oranlarını (SYR:% 19.1 ve Çekirdek SYR:% 16.4), yüksek karşılık oranlarını (Grup 1 ve 2 krediler için sırasıyla %16.2 ve %66.8) ve 3.1 milyar TL’ye ulaşan ihtiyari karşılık miktarı olası riskleri önemli ölçüde fiyatladığını düşünüyoruz. Garanti Bankası Hisse senedi 1 yıl ileriye dönük tahminlerimize göre 3.8x F/K ve 0.46x F/DD çarpanları ile işlem görmektedir.

YKBNK; 2Ç20 Finansalları Değerlendirmesi – AL olan önerimizi ve hisse başına 2.80 TL hedef fiyatımızı koruyoruz

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY2.18
Hedef Fiyat/Hisse TRY2.80
Getiri Potansiyeli 28%

 Yapı Kredi Bankası (YKB) konsolide olmayan 2Ç20 finansallarında yıllık %18.9 ve çeyreklik %17.9 artışla 1,331 milyon TL net kar açıkladı. Bankanın bu dönemde özsermaye karlılığı %12.4 olarak gerçekleşti. Açıklanan net kar 1,263 milyon TL’lik (konsensüs: 1.281 milyon TL) beklentimizin hafif üzerinde geldi.

 AL olan önerimizi ve hisse başına 2.80 TL hedef fiyatımızı koruyoruz. Kar tahminlerimize çok küçük dokunuşlar yaptık. YKB’nin güçlü sermaye oranlarını (SYR: %19.1 ve Çekirdek SYR: %15.9), Sırasıyla %16.4 ve %67.4 olan 2. Grup ve 3. Grup krediler için ayırdığı yüksek provizyon oranlarını (şimdiye kadar açıklanan finansallar içerisindeki en yüksek oranlar) ve geniş likiditesini beğeniyoruz. Hisse senedi, 1 yıl ileriye dönük tahminlerimize göre 3.81x F/K ve 0.38x F/DD çarpanları ile işlem görüyor. Açıklanan sonuçların hisse fiyatı üzerinde önemli bir etkisi olmasını beklemiyoruz.

Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten

Yatırım tavsiyesi CoinOtağ’a ait değildir, CoinOtağ hiçbir kazanç veya kayıptan sorumlu tutulmaz.

100 bin TL ile Altından Dövize 50’den fazla ürüne yatırım yapmayı öğrenmek için tıkla.

CoinOtag’ı ayrıca TwitterFacebookTelegram ve Instagram‘dan da takip edebilirsiniz.

İlk yorum yapan olun

Bir yanıt bırakın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak.


*